却说萧太后率十万轻骑，自东而西，横扫千军，尽复为宋所取诸州，与耶律斜轸会合。兵临寰州城下，遇到李继迁在攻城。
萧太后十分欢喜，嘉奖一番后，对李继迁说：“归义侯，谢谢你来帮皇上和本后。本后这里的兵力，已足以战胜宋军。然而南朝地大物博、人口众多，绝对不是一朝一夕可灭的。为长远计，你此刻还是回师夺取平夏地。本后估计，现在赵官家已经把西北的兵力都抽调来对付本后了，你可以趁机回平夏地，夺取平夏地，与本后互为犄角。你揪住南朝的尾巴，本后按住南朝的头，慢慢宰杀吧。”
“太后懿旨乃至理，臣悦而从之！”李继迁心悦诚服拜别萧太后，率兵杀返平夏地。
萧太后送走李继迁，与耶律斜轸商议道：“卿家是诸路军统领，准备如何打下去？”
耶律斜轸道：“臣准备以寰州为诱饵，引宋军来援，设埋伏歼灭宋军。同时，为防止宋军弃寰州不顾，臣已派兵绕道包围潘美大军。”
萧太后点头：“很好。就照你说的办。你亲自去指挥人马，堵截潘美的退路。这里的伏击就交给本后。”
“是。”耶律斜轸领命。
杨业与两个儿子延昭、延玉统兵刚至两狼关，就听一声炮响，萧太后伏兵四起，将其父子团团包围。杨业他们只得拼着性命厮杀。杀出一条血路，退回陈家谷口，见潘美大军早逃了。
杨业命延昭杀出重围去求救兵。而杨业、延玉则率军血战，奋力突围且战且走，而敌人是越杀越多，杨延玉身中数十箭战死。
杨业悲哀不已，感到再战也是徒劳无益。便对手下仅剩下的数百兵卒说：“再战无益，你们还是四散逃命去吧。”
众将士誓死不走。
杨业问：“此乃何处？”
有人答：“狼牙村。”
杨业仰天长叹：“天绝我也！羊入狼牙，焉能得脱，此遭必死矣！你们不要陪我在此送命了，想法逃命吧。”
众将士不从，返身杀向辽兵。可辽兵越围越多，到日落西山，月亮东升时，所有人全部战死。杨业只身一人乘负伤战马暂避一小树林中。
契丹大将耶律希达，月光下望见杨业的袍影，用强弩射击，正中马腹，战马倒地，杨业坠马被擒，被押送萧太后帐中。
萧太后见了，慌忙从帅榻上站起来，迎上亲解其缚，叱道：“谁这么无理？将老令公绑了――老令公，别看咱们是敌手，可萧绰却十分佩服你老人家，快快请坐――上茶！”