宇文化及军队粮食即将耗尽，人人心慌，只得四处抢掠。李密心生一计，派人对宇文化及说：“杨侗是我们共同的敌人，不如我们联合起来，一块攻打洛阳。为了表示诚意，我可以先送给你们一些粮食。”
宇文化及愚蠢，竟然相信了，眼巴巴地盼着李密送粮来。李密挑选了一批精壮士兵，伪装送粮，趁其不备，突然杀进隋军大营，主力部队随后跟紧，双方开展混战。这一仗打得十分激烈，从早晨一直打到傍晚，十多万隋军，连伤亡加逃散的，只剩下两万多人了。不过，宇文化及军队困兽犹斗，瓦岗军也损失过半，李密再一次受了箭伤。
宇文化及不是李密的对手，不能向西前进，只好带领残兵败将，向东逃窜，最后逃到了山东聊城，才暂时安下身来。宇文化及知道大势已去，心灰意冷，天天借酒浇愁。宇文化及一喝醉了，就骂他的弟弟宇文智及，说都是他鼓动的，才会有今天的下场。
宇文智及被骂急了，反唇相讥，说你风光的时候，洋洋得意，怎么不埋怨我呢？如今这个局面，都是你无能造成的。反正都是死，你不如杀了我，去投降窦建德吧。
宇文化及自知必死无疑了，忽然心血来潮，觉得既然要死，为什么不当一回皇帝再死呢？即便当一天的皇帝，也算过了一把瘾。于是，宇文化及毒死了杨浩，自己当了皇帝，改国号为许国。史书没有记载他举行像样的仪式，只能是草草登基了。
聊城离河北很近，宇文化及称帝没过几天，窦建德就带兵打了过来，一举攻占了聊城。宇文化及、宇文智及以及他们的儿子们，全被活捉，随后被砍头示众。隋炀帝做梦也不会想到，他的仇，竟然是反贼替他报的。
李密一举打败了宇文化及，瓦岗军的损失也不小。下一步，李密打算怎么办呢？是继续归附皇帝杨侗，获得高官和荣华富贵呢，还是重新攻打洛阳，争取自已当皇帝呢？正当李密举棋不定的时候，洛阳城内的王世充，却趁着瓦岗军实力大减和战后疲惫之机，突然从城中杀了出来，向瓦岗军发动了大举攻击。
瓦岗军的将士们，都以为已经归附了洛阳城内的皇帝，对隋军没有戒备，又刚刚经历了大战，疲惫不堪，结果被王世充打得大败，再次遭受了重大损失。尤其严重的是，在这不利的形势下，瓦岗军的军心开始动摇了。
由于李密谋杀了恩人翟让，失去了人心，在形势好的时候，瓦岗军尚且能够维持，在危机时刻，李密谋杀恩人的后果就显现出来了，人们纷纷弃他而去，将士们各寻出路，庞大的瓦岗军很快瓦解了。著名将领单雄信、秦琼、罗士信、程咬金、裴仁基等人，都投靠了王世充。只有王伯当，还死心踏地地追随着李密。
兵败如山倒，声势浩大的瓦岗军溃散了。李密身边剩下的兵马不多，他想去投奔徐世勣。徐世勣此时镇守黎阳，手下有二十多万兵马，足可以东山再起。
可是，有人对李密说：“徐世勣是翟让的好朋友，当年翟让被杀的时候，他也挨了一刀，岂能不怀恨在心？如今您势单力薄，此去必定十分危险。”李密觉得有道理，便打消了投奔徐世勣的念头。不仅徐世勣那里不能去，凡是翟让部下所在的地方，李密都不敢去。
李密想起李渊曾与他有过书信往来，对他十分谦恭，便西去关中，投靠了李渊。可是，事过境迁，今非昔比，李渊知道李密有野心，岂能容他，不久把他杀掉了。李密死时三十七岁。
李密大战宇文化及，结果却是两败俱伤，让王世充得利。王世充招降了瓦岗军大批将士，使他的势力迅速崛起，成为一支重要力量，称霸于洛阳一带。